Goldman Sachs considera la posición corta en el dólar contra el yen como el hedge cambiario óptimo en caso de una caída en el sector de IA. El banco se basa en el análisis de períodos pasados de caída simultánea de acciones y rendimientos de bonos.
Goldman Sachs declaró que la posición corta en el dólar contra el yen japonés sirve como la protección cambiaria más efectiva contra una posible caída de las acciones de empresas relacionadas con la inteligencia artificial. Según el banco, esta afirmación se fortalece porque el mercado ya ha tenido en cuenta la fuerte conexión entre la disminución de las cotizaciones de las acciones y la caída de los rendimientos.
En Goldman Sachs señalaron que el yen se convierte en la posición larga preferida precisamente en los momentos en que caen simultáneamente tanto las acciones como las tasas de interés. Para confirmar, los analistas del banco estudiaron los veinte mayores períodos de tal doble disminución desde 2000 y compararon el comportamiento de los principales pares de divisas. El grupo del yen mostró los mejores resultados en estas condiciones, especialmente frente al dólar.
En el mercado de divisas el dólar retrocedió el miércoles, pero luego recuperó parte de las pérdidas. La causa fueron los resultados de las elecciones intermedias en EE.UU., donde los demócratas obtuvieron por primera vez en mucho tiempo el control de ambas cámaras del Congreso. La victoria de los demócratas redujo la incertidumbre en torno a posibles resultados disputados, pero al mismo tiempo aumentó la probabilidad de un gobierno dividido y un estancamiento legislativo.
En el país continúan las acciones militares en Irán, y también persiste el auge en el ámbito de la inteligencia artificial, que al mismo tiempo apoya el crecimiento económico y refuerza la presión inflacionaria. Estos factores influyen en el ánimo de los inversores y en la dinámica de los pares de divisas.