El jueves, los bonos gubernamentales de la eurozona atrajeron la demanda de los inversores ante las preocupaciones por los gastos en inteligencia artificial.
El jueves, los bonos gubernamentales de la eurozona atrajeron nuevamente una demanda sostenida. Los inversores los consideraban un activo defensivo en medio de crecientes preocupaciones por los grandes gastos de deuda de las empresas en infraestructura de inteligencia artificial. Esto provocó ventas masivas en los mercados bursátiles y en el segmento de crédito corporativo.
Durante gran parte del año, los bonos ofrecían a los operadores una diversificación limitada. La alta inflación mantenía las tasas de referencia de endeudamiento en máximos de varios años. Sin embargo, el jueves se produjo un cambio brusco: los papeles con duración larga subieron de precio, a pesar de los datos de inflación superiores a lo esperado.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó hasta el 3,397 por ciento, acercándose a los niveles mínimos desde julio. Los papeles a corto plazo también fueron demandados: su rendimiento descendió hasta el 3,054 por ciento.
El catalizador de la entrada de fondos en los bonos europeos largos fue la crisis de confianza en los grandes gastos de capital del sector corporativo. Los inversores dudan de que las inversiones de cientos de miles de millones de dólares en infraestructura de inteligencia artificial generen rendimiento en el corto plazo con tasas estructuralmente altas.
Los credit default swaps de las grandes empresas tecnológicas e infraestructurales vinculadas a la IA se ampliaron hasta valores récord. Esto provocó un flujo de fondos desde el crédito corporativo hacia los bonos gubernamentales sin riesgo.
El rally de los bonos se produjo en medio de las advertencias de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre un shock energético. Señaló que la inflación actual en la eurozona está vinculada en gran medida al aumento de los costos de la energía. Los precios del gas natural subieron alrededor del 20 por ciento desde principios de mes por el mantenimiento técnico en Noruega y las interrupciones en el estrecho de Ormuz. El petróleo sumó cerca del 7 por ciento.
A pesar de la presión inflacionaria, en los mercados de renta fija predominó la demanda de activos defensivos.